行业产业链消息传出，三星已向多家下游厂商发送口头调价通知，计划 2026 年第三季度将通用 DRAM 产品报价上调 20%，多位业内资深人士确认该涨价消息属实，存储行业新一轮涨价周期正式启动。本轮涨价核心逻辑来自供需格局持续反转。此前存储行业经历长时间产能过剩、价格持续下行，头部厂商持续削减传统存储扩产资本开支，供给收缩叠加 AI 算力带来海量存储增量需求，供需缺口逐步扩大。三星近期单季度利润同比大幅增长 18 倍，库存去化进度超预期，企业具备充足调价底气。涨价影响将沿产业链逐层传导，首先波及消费级内存、服务器通用 DRAM，再向上传导至高端 HBM 高带宽存储。当前全球 AI 集群建设持续提速，每一代高端 GPU 配套 HBM 搭载容量持续提升，算力服务器存储用量相比往年翻倍增长，DRAM 涨价将直接抬高整机硬件生产成本。中小算力服务商承压明显，前期锁存长协订单较少的企业，后续新增服务器采购成本将同步上浮，高端训练算力租赁定价底部获得支撑；头部云厂商、大型算力运营商提前锁定全年存储产能，成本端受涨价冲击相对有限，行业成本分化格局进一步加剧。国内存储产业链同步迎来机遇，国产 DRAM、HBM 封装配套企业订单持续饱满，海外存储涨价为本土存储产品打开价格与替代空间，存储芯片、存储模组、算力配套内存赛道景气度同步上行。机构分析，本次 DRAM 涨价并非短期波动，供需偏紧格局将延续至年末，算力硬件成本中枢持续上移，存量自有算力集群资产价值有望持续重估。三星 DRAM 涨价落地，存储成本上行带动算力硬件价格中枢抬升。
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