国内云厂商加速布局 NPO 光互联超节点，四季度规模化商用落地
国内头部云厂商完成新一代 NPO 无源光互联超节点技术验证，计划 2026 年四季度正式规模化商用，为超大参数大模型、超长上下文推理、高并发智能体场景提供超低延迟算力支撑。
技术
行业新规落地，新建大型AI数据中心优先配置液冷，2028完成存量机房改造
国内多部门联合出台算力设施能效升级专项新规，明确全国AI数据中心散热与节能改造时间表，强力推动算力行业绿色低碳高质量发展。新规明确要求，2026年底所有新建大型AI智算中心必须优先配置液冷散热系统，液冷整体渗透率不低于60%；2028年底前全面完成全国存量低效风冷AI机房的节能改造，北京、上海、深圳等核心城市直接限制新建纯风冷大型AI机房，彻底淘汰落后散热模式。
高速互连硬件需求爆发，AI算力带动光模块、高速连接器营收翻倍增长
全球超大参数大模型训练、万卡级超算集群规模化建设，催生高速互联硬件爆发式需求，带动800G、1.6T高端光模块、高速连接器、高速交换机等上游核心硬件销量、营收双双翻倍增长，算力上游通信硬件赛道迎来确定性高景气周期。超大规模AI训练集群依靠海量显卡并行运算实现算力突破，而集群内部节点、显卡、服务器之间的超高带宽、低延迟互联，是保障集群算力充分释放的核心关键。
国内万卡智算集群加速落地，国产算力集群适配调试成为行业痛点
在政策与市场双重驱动下，国内多地万卡级国产智算集群、超节点项目密集落地，硬件上架速度、集群建设规模持续超预期，国产算力硬件国产化替代进程全面提速。但行业一线调研反馈，当前国产算力产业存在明显的“重硬件、轻软件、轻运维”痛点，大量智算集群完成硬件部署后，迟迟无法实现满负荷商用运行，硬件到位但产能空置问题突出。
视频大模型全国算力基地落地呼和浩特，垂类专用算力迎来爆发
在8月22日即将举办的绿色算力大会上，全国视频大模型算力基地将正式在呼和浩特落成投产，填补国内专业化视频AI算力基础设施空白。不同于通用大模型算力，视频大模型算力需要超高带宽、超大存储、超高并行处理能力，对集群网络架构、存储系统、算力调度、编解码加速能力有着极高的专属要求，通用GPU集群往往无法适配高效运行。
词元经济成算力新赛道，绿色算力开启产业增值新空间
本次呼和浩特绿色算力大会首次重点提出“词元经济”全新算力赛道，将自然语言词元、AI训练数据、算力调度单元、智能体算力消耗纳入全新数字经济体系，标志着算力产业从硬件建设、算力租赁，向要素市场化、价值增值化方向深度升级。
头部企业算力交付分化加剧，现货算力溢价持续走高
8月最新一线市场数据显示，国内算力市场交付分化格局持续加剧，头部算力厂商与中小服务商的货源储备、交付能力差距持续拉大，算力市场正式进入分层竞争阶段。当前市场算力资源分为现货算力、长单锁卡算力、远期期货算力三类，价格分层显著，其中可即时交付、稳定运行的高端GPU现货算力极度稀缺，市场溢价持续走高，成为行业最核心的稀缺资产。
液冷配套订单爆发，国内头部厂商满产满销交付紧张
8月最新产业链调研显示，国内液冷设备、冷却液、液冷改造工程等配套企业全部处于满产满销状态，在手订单排期已延续至四季度，行业交付持续紧张，液冷赛道高景气度持续兑现。随着超高功耗AI芯片大规模商用，单机柜算力功耗持续突破百千瓦级别，传统风冷散热模式存在散热效率低、能耗高、噪音大、PUE难优化等短板，无法适配高密度AI算力集群的建设需求。
大模型微调算力需求暴涨，垂类定制算力成全新增量风口
8月行业调研数据显示，国内大模型微调算力需求连续三月环比增长超30%，成为当前算力市场增速最快的细分场景，远超传统训练、推理算力增速。随着通用基座大模型技术趋于成熟、开源模型持续普及，现阶段绝大多数企业无需从零训练超大参数模型，核心需求转向基于通用模型的行业垂类微调、专属数据迭代、场景适配优化，微调算力需求迎来集中爆发。
算力节能改造全面推进，老旧IDC加速向智算中心迭代升级
各地能耗管控与数字经济升级政策落地，全国大量传统老旧IDC机房开启规模化节能与智能化改造，加速迭代为适配AI业务的标准化智算中心。传统老旧机房存在PUE偏高、散热落后、带宽不足、算力适配性差、能耗浪费严重等问题，无法承载高密度AI算力集群部署需求，难以适配大模型训练、高并发推理等新型算力业务。
